【深度】期货公司忙出海

来源: 韩素希与母断绝关系

责任编辑: 方韵

发布时间: 2024-09-24 10:38:08

0

0

图片来源:图虫创意

界面新闻记者 | 冯赛琪

界面新闻编辑 | 宋烨珺

“中资企业出海是这两年的一个热点,我们行业南向业务的势头也非常猛。”赵昭在中秋假期前一天终于结束海外出差落地上海。他毕业之后进入一家头部期货公司,现在工作重点是拓展国际业务,自去年以来,频繁跟随团队去香港、新加坡等地公干。

去年以来,很多期货公司在国际业务、跨境业务方面积极展业,有的期货公司会协同母公司一起布局。

刚刚结束的中报季,期货公司晒出的成绩单说明了这个新趋势正在对业绩产生重要影响。

海外业务营收增长强劲

期货公司开始发力境外金融业务,试图找到营收增长的新动力。

在出海的期货公司中,南华期货(603093.SH)的境外业务发展势头最为强劲,是业内公认的佼佼者。根据财报,今年上半年南华期货实现归母净利润2.3亿元,同比增长36.73%,其中境外金融实现净利润2亿元。

南华期货董事长罗旭峰向界面新闻表示,南华期货对公司境外业务的定位是服务中资实体企业海外业务的风险管理,为中资实体企业出海保驾护航。伴随着中资实体企业在海外投资矿山、能源等资源,更多地参与国际产业分工,南华的境外业务在集团扮演的角色也越来越重要。

在境外金融服务业务上,南华期货从2006年开始布局期货经纪业务,2011年开始布局清算业务。目前期货经纪、清算、实物交割等服务性业务已趋于成熟,三者之间的互动成为该公司业务的显著增长点。

今年上半年永安期货(600927.SH)交出了121.11亿元的营收成绩单,境外金融板块的业绩同比增长,实现营业收入3.01亿元,营业利润6997.29万元,同比增长9.74%,这块业务主要通过新永安金控及其子公司开展。

新永安金控总经理姚律向界面新闻表示,境外业务作为永安业务6+1的其中一个组成部分,收入得益于前几年美联储加息政策的环境优势,相比于其他板块而言稍微出彩一点。

值得一提的是,上半年永安期货境外期货经纪业务交易量同比增长75.06%,机构客户权益占比提升至80%,机构客户交易量占比提升至70%。

关于如何拓展机构客户业务,姚律表示,相比于个人客户而言,机构客户的需求更为专业,需要得到机构客户的认可,重要的是解决机构客户的问题,包括但不限于服务的反馈速度,交易的范围广度等,只有综合服务实力提升才可以满足机构客户的多元化的需求。

出海,寻找业务发展新势能

作为全世界唯一拥有联合国产业分类中全部工业门类的国家,并且在很多工业产品中,我国的产品产量均是位居全球第一,庞大的工业基础意味着商品期货的发展拥有广阔的生长土壤。

姚律表示,通过研究产业链条,尤其是需要涉及到进出口相关的链条,帮助企业匹配到海外期货市场与国内市场的对应品类,帮助实体企业管理价格风险,与产业一起做好海外期货市场与国内市场的链接。

我国期货市场与海外市场的联结一直不断加深。

2013年中金所批准首批合格境外机构投资者(QFII)股指期货开户申请入市参与交易。

2022年,国内4家商品交易所相继发布公告,QFII、RQFII获准参与期货期权交易,首批涉及41个品种,为境外资金参与我国衍生品市场提供了合法合规的通道和方式,标志着中国期货市场对外开放进程的又一次加速。

中山大学岭南学院教授韩乾向界面新闻表示,近年来政府出台了一系列政策,鼓励中资公司开展国际化风险管理业务。例如,《国有企业境外期货套期保值业务管理办法》允许有进出口权的国有企业在境外期货市场进行套期保值操作。这些政策为期货公司“走出去”服务中资企业提供了政策支持和法律依据。

尤其最近两年,中国企业出海的热情高涨,对出海业务进行风险管理的需要也在增多,助推了期货公司海外风险管理业务的发展。

中国上市公司协会近日发布的数据显示,上半年上市公司实现海外业务收入3.83万亿元,同比增长12.84%,增长率提升9.93个百分点;海外业务收入占比10.98%,同比提升1.39个百分点。

除了市场需求、监管鼓励,为了拓展业务、寻找增长新动能,期货公司也愿意出海布局。

2017年时南华期货在新加坡成立了全资子公司横华国际,成为新加坡交易所的首个中资期货清算会员。2023年下半年,国泰君安新加坡有限公司正式展业。2024年初,东证期货全资子公司东证期货国际(新加坡)有限公司获得了新加坡金管局颁发的资本市场证券牌照。

“期货公司长期面临业务模式单一、行业内部竞争激烈的局面,迫切需要拓展新的业务增长点。近年来越来越多的中国企业出海,这构成了期货公司的重要新客群。”韩乾说。

目前国内期货公司的营业收入主要来源于期货经纪业务,但这一主要业务面临佣金率下滑、客户权益规模下滑的影响,公司要向国际化、财富管理等创新型业务延伸,避免业务收入来源单一。有多家公司在披露的2024半年报中这样表示。

有期货业内人士坦言,公司的机构客户类型还是比较多样化的,不光是出海的中资机构,还包括QFII机构、海外投行、中资私募、对冲基金,都有覆盖和涉猎,能够向客户提供多元的服务,包括QFII/RQFII、跨境收益互换等。

牌照不断完善,才能下好这盘棋

期货公司海外展业离不开牌照加持。

在境外牌照上,近期南华期货的南华美国有限公司取得了ICE-US交易所的清算资质,目前已拥有11个全球交易所清算会员席位。

“未来将进一步提升集团的清算优势和资金的安全性,针对ICE提供包括能源、农产品、金属等比较热门的期货合约与同行一起服务央企,利用全球清算优势为央企提供跨境交易、结算和实物交割等服务,实现快速、安全的轧平头寸,降低进出口贸易的敞口风险。”

罗旭峰表示,公司目前是中资境外期货机构中牌照最为齐全的公司,后续会在清算业务、实物交割、低波动率的资管产品方面持续发力。

“南华业务结构增长很大的亮点是在南向的国际业务,”有期货从业者向界面新闻解释,因为他们在海外多地拿到牌照了。所以即便是不做业务,只吃境外的利率也有很大的收入。”

该业内人士指出,“如果一家期货公司的清算牌照非常多,是清算交易所的会员,可以直接参与清算,整体成本会压缩很多,客户当然愿意在他那里交易。而且有清算牌照的期货公司还可以帮别家提供清算服务,相对于可以赚两份的钱。”

“牌照布局本身其实是一个重资产的布局,如果不结合现有客户的资源和需要,盲目布局则是对股东回报的不明智做法。”姚律向界面新闻表示。

他说,目前新永安金控扎根于香港,获取的大部分牌照都是香港受规管活动的,但我们也很清楚不同国家和地区拥有不同优秀的期货交易品种的定价权,因此除了香港以外,未来也会考虑在其他国家布局一些性价比合适,更能满足客户需要的牌照,做横向的发展。

“至于新加坡市场,主要是围绕经纪业务进行开展,因此未来也计划沿着此方向做纵向深挖,向清算市场进发,能更好地满足客户在清算、交割方面的需要。”

出海会面临哪些风浪?

“中资企业出海是这两年的一个热点,考虑到海外整体利率较高,南向的势头非常猛,所以我们也会跟客户沟通一些南向的业务。”赵昭提到。

不过他指出,很多机构现在考虑在新加坡或者香港设点,但是会有一个问题,就是资金出境的问题,目前资金出境主要的渠道主要就是QDLP等类型,有额度限制。

韩乾向界面新闻表示,中国期货公司在国际化过程中面临的挑战涉及市场环境、政策法规、文化差异以及人才管理等多个方面。

海外的期货公司较难吸引专业的国际化人才,缺乏稳定的人才队伍,这制约了公司在国际市场的竞争力。另外我国出海的期货公司与国际大型期货公司相比,在资本实力、投资理念、交易策略和风险管理等方面仍有较大差距。由于这些原因,期货公司目前服务的客户群体主要还是中资企业,离真正的国际化还有较远的距离。

他建议,监管部门可以牵头拟定期货数据跨境相关协议文本,简化行政监管流程,提高数据跨境的合规标准,从而支持期货公司跨境提供金融服务。支持期货公司本部与中国香港、新加坡等地的境外子公司联动协作,帮助境外投资者了解中国市场,并利用中国期货市场进行风险管理。

姚律也提到了本土化的问题。他说,虽然期货品种是标准化的交易,但服务策略在不同国家和地区实际是需要有所不同的,亟待我们做好本土化的工作,通过招聘具有本土资源的员工或者加入当地的组织群体,了解当地机构的需要,积极与客户群体沟通,并逐步总结出客户画像,为未来的服务提供指引,并根据反馈的结果来不断修正本土化的服务方案。

“每家期货公司都在寻求自己的特色化,光靠进经纪业务展业的话,肯定不能长远。国际业务可能不是我们业务中非常重要的组成部分,但我觉得是未来业务创新的一个亮点。”赵昭感慨道。

(应受访者要求,本文中赵昭为化名)

新闻热榜

1

黎巴嫩通信设备大规模爆炸事件,揭开“通信国产化加速”的序幕?

2

聚焦福岛核污染水排海问题重要突破!日方同意中方独立取样监测

3

秋分|风吹稻香,“丰”景正好!

4

神木市政协举办重磅交响音乐会庆祝重要时刻

5

河南现外来入侵物种

6

开放共享统计为民守正出新数览发展

7

乌有一强大的导弹项目、或将接收鹰师和台风战机、无人机必须领先

8

青岛地铁8号线支线“胶州湾5号”二次始发

9

拉夫罗夫:普京对哈里斯的支持是一个笑话

10

摩洛哥一客车被洪水冲走致2人死亡14人失踪

11

12

缅甸严重洪灾已致384人死亡89人失踪

13

美国敦促本国公民尽快离开黎巴嫩

14

网上零售额同比增长64.2%贵州电子商务快速发展

15

扎心了!“否决权是给强国的,英国你让给印度吧”

16

海浪蓝色警报!东海、台湾海峡将出现3到4米大浪到巨浪区

17

国足下场踢澳大利亚

18

“黑搅拌站”成厦门多个市政工程文保修缮工程供应商,问题何在?

19

男孩理发被收4千多

20

终于等到雨!接下来的温度也有变化了……

21

联合国秘书长:苏丹武装冲突实现停火是当务之急

22

专家:福岛核污染水排海对海洋生态环境长期影响仍需持续关注

23

烈士陵园内跳广场舞

24

076型舰艇震撼亮相,福建舰或让位?多项世界第一全球为之侧目

25

政协委员“金点子”助力株洲经济社会发展

26

中央批准,杨勇平跨省履新

27

印度首富和马克龙见面,60岁妻子貌美又强势,32岁女儿却显朴素

28

赌石直播仅7名买家

29

重庆大新闻!61岁程志毅落马!速度之快!估计今晚某些人又要失眠

30

“节能一夏”气候友好生活科普周举行

31

养生食谱都是处方药

32

3天后王毅有重要行动,拜登没料到,美国求而不得的,中国给了俄

33

张翰新恋情曝光

34

山西省太原市娄烦县委原书记、二级巡视员李树忠被开除党籍和公职

35

昨天以色列又在黎巴嫩南部定点清除了真主党高级指挥"

36

用AI把丰收唱给你听华商网2024丰收节特别策划《可AI陕西好“丰”光》

37

九华山世界地质公园受邀参加第八届亚太地质公园网络研讨会

38

沙坪坝区:开展全民国防教育日集中宣传活动

39

“两邻”幸福家园|沈阳市行业协会商会考察团调研走访北京德恒(沈阳)律师事务所

40

巴勒斯坦人遗体被野蛮对待”以军将其踢下楼挖掘机同时作业

20

两国手未过CBA体测

20

区领导调研生态环境问题整改工作

20

#合肥4.7级地震余震最新情况#【#合肥9月21日记录1级以上余震2次#】据消息

20

岸田做出让步后,对日水产进口将恢复?中方回应,日本高兴得太早

20

16亿美元雇“水军”,美国这笔钱打给了谁?

20

"14名导弹专家全部遇难!

20

苏丹北达尔富尔州首府武装冲突致11人死亡

20

老九门2官宣

20

安徽涡阳举办全民国防教育日系列活动暨庆祝新中国成立75周年演出

热门攻略

1

近300员工一夜失业

2

当这首BGM响起,就知道国庆要到了,天水街头飘起了“中国红”,氛围感一下子被拉满!#天水#甘肃#中国红#国庆#路人视角

3

暴雨+雷电黄色预警生效中"

4

景区爬山后失联6天

5

人民日报仲音文章:进一步压实安全生产责任

6

天地民心:皇上询问大臣,如何振作朝局,穆彰阿提出要从简从廉

7

江苏:全省临床检验结果将逐步实现线上共享互认

8

美国大豆,中国也不想买了?

9

外卖员编造谣言被拘

10

越南领导人去美国前,用行动对中国表决心,中越先从统一轨距开始

11

曲靖:坚决清除李石松等案带来的“四乱”

12

潍坊诸城:南湖人大代表严把安全关,全力护航新学期

13

苏丹新一轮霍乱疫情已致370人死亡

14

以经济体制改革为牵引四川聚焦三方面工作

15

苏州最大风力破纪录

16

库里张伟丽吃火锅

17

牡丹江市:发挥“四个优势”推进全民国防教育走深走实

18

王华杰出席防汛防台工作视频会议并讲话,王靖出席

19

玩烟卡遭飞车抢卡

20

“数百名俄专家将被迫离开”

20

石像掉落砸死小孩

20

合肥监测到余震42次

20

美国竟也不让摆地摊,这也没有多自由啊!

20

镇平县召开社会工作会议

20

瞄准你的心

20

全海口都在偶遇侃爷

20

现场直击|走进贝鲁特南郊遭袭现场

20

【基层动态】漠河市西林吉镇开展除秋草志愿服务活动

20

“前华人首富”赵长鹏确认即将出狱今年4月被判四个月监禁

20

用好协商民主,凝聚中国社会最大公约数

20

中国打法变了!不再口头警告,外交部重磅官宣,美国人彻底破防!

20

美国敦促本国公民尽快离开黎巴嫩

20

日本派人员培训菲律宾海警,别有用心昭然若揭

20

河南三市晋升大城市

20

特朗普连遭暗杀,共和党考虑换人?伊万卡是否能代父出征

20

中日球迷在看台冲突

20

散布肥东地震谣言,5人被行政拘留!

20

多国国防部军官抵京

20

你看路边这么大的雨,他们还在加固树木

20

16亿美元雇“水军”,美国这笔钱打给了谁?

20

新华社经济随笔:在绘蓝图的接力中见证发展定力

20

筱原惠美去世

20

"为了避免最坏的结局发生,普京选择了重拳出击!

20

振兴联大、使安理会更有效、讨论AI挑战:联合国未来峰会应对时代巨变

20

粤东规模最大的综合高铁枢纽正式启用

20

广州:向新提质,制造立市|全会“新”观察②

20

400余场活动打造家门口的科普盛宴

20

黄淮及以南地区有大风降温东南沿海和华南南部有较强降水

热门游戏

  • 1
    #安阳高铁交通枢纽工程即将完工!项目交付使用后,安阳市民出行将会更加方便快捷。(编辑:王建民)#安阳#高铁#出行#遇见最美安阳2024

    射击枪战 /热度:61127

    点击下载

    和平区举行推动高质量发展人才服务创新联合体成立仪式暨京津冀人力资源服务产业协同发展研讨会

  • 2
    特朗普遇刺案,最新公布

    射击枪战 /热度:74505

    点击下载

    中美俄核电站数量差距有多大?美国93座,俄37座,中国有多少?

  • 3
    舒淇回应改年龄争议

    射击枪战 /热度:05694

    点击下载

    不许武统?美国再次军援台岛,外媒:俄罗斯将台岛纳入不友好地区

  • 4
    崩坏3 以色列这一炸,可真是炸出了大动静!

    射击枪战 /热度:79348

    点击下载

    重庆一门市隔层坍塌致1死1伤

  • 5
    原神 台媒:大陆对台34项农产品中止关税减让,责任全在民进党当局

    射击枪战 /热度:22904

    点击下载

    药香融入烟火气中医药文化夜市开市

  • 6
    出发吧麦芬 成渝中线高铁四川段首座隧道顺利贯通

    射击枪战 /热度:37252

    点击下载

    官方:8月全国共报告法定传染病719686例,死亡2366人

  • 7
    永劫无间手游 刘洋离开国家队

    射击枪战 /热度:36381

    点击下载

    大山村有“中国富硒第一村”之称,以富硒、负氧和世界名茶雾里青,闻名于世#富硒村#旅行推荐官#大山村#中国富硒第一村

  • 8
    向僵尸开炮 中国赴黎维和部队营区外730米发生爆炸,营区部分设施受损

    射击枪战 /热度:66124

    点击下载

    新世界的大门!游乐园里藏着异世界入口

  • 9
    鸣潮 江西新余佳乐苑小区特别重大火灾事故多名相关责任人被查处

    射击枪战 /热度:04229

    点击下载

    俄军伤亡单日创出新高!又炸大了!俄罗斯两个弹药库遭袭后爆炸!

  • 10
    艾塔纪元 奶奶没赶上为入伍的孙子送行,热腾腾的水饺,喂给其他参军小伙子

    射击枪战 /热度:93110

    点击下载

    泽连斯基一声令下,乌军预算增加5000亿,这笔账要让俄来出

关于我们 | 联系我们 | 加入我们 | 网站地图 | 自助投稿 | 在线举报 | 玩家心声 | 最新咨询 | 玩家游戏心得 | 跨平台游戏推荐 | 游戏概念艺术 |